随着 XRP 账本（XRPL）自动做市商（AMM）功能的推出，XRP 持有者现在可以通过提供流动性来赚取被动收入。然而，在参与之前，了解操作步骤与相关风险至关重要。
什么是 XRPL AMM？
自动做市商（AMM）是去中心化金融（DeFi）中的核心机制，允许用户通过将资产存入流动性池来为交易对提供流动性。作为回报，流动性提供者可赚取该池产生的部分交易费用。XRPL 于去年三月正式引入 AMM 功能，为 XRP 持有者开辟了新的收益渠道。
成为流动性提供者的步骤
1. 设置兼容钱包
首先，你需要一个支持 XRPL AMM 的钱包。Xaman（原 Xumm）钱包因其与 AMM 平台的无缝集成而被广泛推荐。请确保钱包已更新至 2.8 或更高版本，并存入一定数量的 XRP。若你计划提供非 XRP 代币的流动性，还需提前设置相应的信任线。
2. 连接 AMM 交互界面
推荐使用 Magnetic 等用户友好型平台与 XRPL AMM 进行交互。务必通过官方或可信渠道访问这些平台，以避免遭遇钓鱼网站。将 Xaman 钱包与 Magnetic 连接后，即可安全地进入 AMM 界面。
3. 选择流动性池
在界面中浏览现有的流动性池，例如 XRP/USDC、XRP/TST 或 XRP/XPM 等交易对。建议新手选择交易活跃、资金规模较大的成熟资金池，以降低风险。虽然用户可以创建新资金池，但初始阶段最好从已有选项入手。
4. 注入流动性
提供流动性有两种方式：
- 双资产注入：同时存入交易对中的两种资产，此方法无需支付额外费用，且通常效率更高、无滑点。
- 单资产注入：仅存入一种资产，但会产生一定费用。
建议初学者采用双资产注入方式。输入存款金额时，尽量匹配资金池当前的资产比例，以优化收益。
5. 确认交易并获取 LP 代币
通过钱包确认交易后，你将获得流动性提供者（LP）代币。这些代币代表你在资金池中的份额，并用于追踪应得的交易费用。
6. 监控与管理头寸
你可以使用 Magnetic 或 XRPScan 等工具实时监控 LP 代币的价值、资金池表现及累计收益。随时可以提取流动性，取回资产并领取已赚取的费用。
XRPL AMM 的当前发展态势
自 2024 年 3 月正式上线以来，XRPL AMM 生态发展迅速：
- 2024 年 4 月，活跃资金池数量超过 315 个，锁仓 XRP 数量达 220 万枚；
- 截至 2024 年 6 月，锁仓 XRP 突破 1000 万枚，资金池数量近 600 个；
- 2025 年初，资金池数量已超过 1.8 万个，锁仓 XRP 超过 1300 万枚，总价值约 3000 万美元。
这一增长趋势反映出市场对 XRPL AMM 功能的高度认可与积极参与。
风险与注意事项
尽管提供流动性可以带来被动收入，但以下风险不容忽视：
无常损失（Impermanent Loss）
当资金池中代币的价格比率发生显著变化时，可能出现无常损失。这种情况下，提取资产的价值可能低于直接持有这些资产的价值。市场波动越大，无常损失的风险越高。
市场波动风险
加密货币价格波动剧烈，可能影响流动性头寸的整体价值。在参与之前，应充分评估自身风险承受能力。
Ripple 首席技术官 David Schwartz 此前也强调，用户必须清醒认识这些风险，并做好充分准备。
常见问题
1. 什么是无常损失？
无常损失是指由于资金池中代币价格变化导致流动性提供者资产价值暂时或永久低于单纯持有这些资产的现象。通常发生在某一代币价格剧烈波动时。
2. 如何选择适合自己的流动性池？
建议选择交易量大、资金规模充足且代币价格相对稳定的资金池。初期可优先考虑 XRP 与主流稳定币组成的交易对。
3. 提取流动性是否有时间限制？
没有时间限制，你可以随时提取流动性。但请注意，频繁操作可能会增加交易成本。
4. LP 代币有什么作用？
LP 代币是你在资金池中份额的凭证，用于赎回本金和收益，同时也可用于追踪累计获得的交易费用。
5. 是否需要持续监控资金池？
虽然无需时刻盯盘，但定期检查资金池状况和代币价格变化是必要的，尤其是在市场波动较大时。
6. 单资产注入和双资产注入哪种更好？
双资产注入更推荐初学者使用，因为它效率更高且无滑点成本。单资产注入虽更方便，但会产生额外费用。
通过以上指南，希望你能更安全、高效地参与 XRPL AMM 流动性提供，合理扩大资产收益。如果你希望进一步探索更多策略与工具，👉 点击这里获取进阶操作指南。
